איך קורה שהעסק מצליח, מגדיל את הכנסותיו, מראה רווח משמעותי ע"פ הדוחות אבל הגירעון בחשבון הבנק רק גדל? חודש אחר חודש רצים אחרי הבנק לקבל מימון נוסף ואפילו לא מצליחים למשוך משכורת.
הסיבה לכך פשוטה . ברבים מתחומי הפעילות (לא בכולם) גידול של 1 ₪ בהכנסה החודשית יגדיל את צרכי האשראי של העסק ב 2 או 3 או 4 ₪ ולעתים אף יותר. חלק קטן מההפרש ממומן מהרווח אך גם אם הרווחיות טובה ה"שמיכה תהיה קצרה מדי" ויידרש מימון נוסף.
חוסר ההבנה של הנושא גורם לעתים קרובות בלבול :
חוסר בטחון ברווחיות (אולי הדוחות לא משקפים?..) ,
משבר אמון בין שותפים (לאן נעלם הכסף?…) ,
מחשבה שזה זמני (חודש הבא זה יסתדר..- וזה לא יסתדר)
חששות של הבנק לגבי התנהלות החברה וכו…
בלבול זה מביא בד"כ שורה של החלטות שגויות אך על אלו נרחיב בפוסטים הבאים.
איך זה קורה?
לרב העסקים צרכי הון חוזר – צרכים אלו הם הפער בין האשראי שהעסק מספק ללקוחות לאשראי שהעסק מקבל מהספקים. כמו שרבים מכם מכירים מניסיון אישי בארץ נהוג לשלם עבור התמורה לא במועד הביצוע אלא חודשים לאחר מכן .
אז איך נוצר הפער העצום הזה?
שימו לב לדוגמא בתמונה:
בדוגמא חברה תעשייתית טיפוסית שמחזור המכירות החודשי שלה הוא מיליון ₪ (1,000 באלפי ₪)
כמו כן נניח שעלות החומרים היא 30% מהמחיר קרי 300 ונדרש לפעילותה מלאי בשווי 600 אש"ח.
הוצאות אחרות כמו דלק ורכב של 100 אש"ח
ללקוחותיה מוכרת החברה באשראי של שוטף 90. עבור הסחורה שנמכרה במהלך החודש תוציא החברה חשבונית בסוף החודש וזו תשולם 90 יום אחרי. כלומר 3.5 חודשים לאחר מסירת הסחורה. אם המחזור הממוצע הוא 1,000 אש"ח אז באופן קבוע תידרש החברה לממן את הלקוחות
ב (1,000+מע"מ) x 3.5 חודשים = 4,095 אש"ח
כמו כן היא צריכה לממן את המלאי שהיא מחזיקה בשווי 600 אש"ח
הספקים נותנים לחברה תנאי אשראי דומים (300+מע"מ) x 3.5 יוצא 1,433 אש"ח
ועלויות רכב ודלק פחות כחודשיים אז (100+מע"מ) x 2 יוצא 263 אש"ח
יש עלויות משמעותיות נוספות כגון שכר עבודה, שכירות ואחרות אבל הן לא רלבנטיות כי הן משולמות כל חודש ולא מתקבל מימון ספקים עבורן.
ההפרש בין המימון שהחברה נותנת בסך 4,695 והמימון שהיא מקבלת מהספקים 1,646 הוא 3,046 אלפי ₪.
לכן נטען שלחברה זו, כאשר היא מוכרת ב 1,000 לחודש יש צרכי הון חוזר ממוצעים של 3,046 אש"ח
אם נחלק את צרכי האשראי במחזור נקבל את היחס ביניהם בערך 3 .
היחס ככלל אצבע מלמד אותנו שכל גידול של 1 ₪ במחזור מייצר צרכי אשראי נוספים של 3 ₪.
כלומר
אם המחזור החודשי שלנו הוא מיליון ₪. גידול ב 100,000 ₪ בחודש יגדיל את צרכי האשראי ב 300,000 ₪.
אם הרווח הנקי שלנו הוא 10% אז מתוספת של 100,000 ₪ לחודש נרוויח עוד 10,000 ₪ בחודש הראשון. 120,000 ₪ בסוף השנה.
לא מספיק כדי להתמודד עם הגידול בצרכי האשראי ממקורות החברה.
את ההפרש נאלץ להביא מהבית מהבנק או מקורות מימון אחרים.
הדוגמא היא לסוג עסק תעשייתי וספציפי. צרכי האשראי משתנים בין ענף לענף ובין העסקים בהתאם לאופיים חלקם גבוהים יותר וחלקם נמוכים יותר ולכן יחוו זאת בעוצמה שונה.

תגובה אחת

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר.